VNINDEX1188.88 (19.61 1.68%)440,781,740 CP 10,159.54 Tỷ 318 74 142HNXINDEX277.18 (7.79 2.89%)60,106,383 CP 1,296.45 Tỷ 152 210 41VN301240.58 (13.4 1.09%)120,869,825 CP 4,159.75 Tỷ 20 1 9HNX30492.63 (20.47 4.34%)31,202,000 CP 758.00 Tỷ 26 3 1

ROIC là gì? Cách tính chỉ số ROIC trong chứng khoán chính xác

Chỉ số ROIC chẳng hẳn không còn xa lạ với những doanh nghiệp, những nhà đầu tư chứng khoán. Đây là một chỉ số tài chính được ứng dụng trong phân tích khả năng sinh lời của một doanh nghiệp. Hãy cùng chuyên mục kiến thức của FTV tìm hiểu ở khái niệm ROIC là gì? Ý nghĩa và cách tính chị số này, cũng như cách đánh giá một doanh nghiệp dựa vào chỉ số ROIC như thế nào? Mời các bạn hãy xem giải đáp ngay dưới đây nhé !

Khái niệm/định nghĩa chỉ số ROIC là gì?

ROIC là từ viết tắt của Return On Invested Capital, được hiểu là tỉ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư. Chỉ số này giúp các nhà đầu tư biết được doanh nghiệp làm ra bao nhiêu phần trăm lợi nhuận so với số vốn đầu tư mà doanh nghiệp đang sử dụng trong kinh doanh.

Chỉ số ROIC cho nhà đầu tư thấy dằng nếu đầu tư vào đây thì họ có thể nhận được bao nhiêu phần trăm lời. Ví dụ: tỉ lệ là 10 % thì tức là khi bắt đầu tư 100 triệu đồng vào công ty sẽ thu về 10 % tiền lời tức là 10 triệu đồng. Tuy nhiên, chỉ số ROIC không xét đến việc nguồn vốn đầu tư đó lấy ra từ đâu, từ vốn có sẵn của chính doanh nghiệp hay là nguồn vốn đi vay bên ngoài.

roic-la-giTìm hiểu chỉ số ROIC là gì?

Ý nghĩa của chị số ROIC

Chỉ số ROIC trong chứng khoán có ý nghĩa với chính doanh nghiệp và với các nhà đầu tư bởi

- Thông qua ROIC giúp các cổ đông và các nhà đầu tư thấy được giá trị của doanh nghiệp đang tăng hay giảm

Có một trong những trường hợp thường xuyên xảy ra là doanh nghiệp sẽ đi vay vốn ngân hàng để hỗ trợ tăng trưởng nóng. Tuy nhiên, mức lãi ngân hàng định kỳ doanh nghiệp phải trả thường sẽ cao hơn lợi nhuận thu về. Sau khi trừ đi các chi phí sử dụng vốn ở lợi nhuận ròng sau thuế thì chỉ số giảm chứng tỏ giá trị doanh nghiệp mà bạn đang đầu tư bị giảm đi.

- Là thước đo giúp so sánh giữa các doanh nghiệp có cùng số vốn đầu tư với nhau, doanh nghiệp có chỉ số cao hơn chứng tỏ doanh nghiệp đó kinh doanh tốt hơn.

Ví dụ: 02 doanh nghiệp trong cùng một lĩnh vực bỏ ra khoản vốn đầu tư giống nhau, mức lợi nhuận hằng năm chi cho tái đầu tư cũng tương đương nhau, nhưng do chỉ số không tương đương, khi đó ta suy ngược lại được doanh nghiệp nào có chỉ số ROIC cao hơn thì doanh nghiệp đó tạo ra được tổng lợi nhuận sau thuế cao hơn.

Các cá nhân sẽ tham khảo doanh nghiệp có chỉ số trong dài hạn cao, ổn định để đầu tư. Doanh nghiệp cũng có thể so sánh với các chỉ số với đối thủ để tiến hành thay đổi sao cho phù hợp.

- Thông qua ROIC giúp các nhà đầu tư đánh giá được năng lực quản lý vốn và hoạt động đầu tư của doanh nghiệp đang tốt hay là đang yếu kém.

Nếu doanh nghiệp nào biết dùng số tiền lãi thu về để tiếp tục tái đầu tư rồi thu về tỉ lệ phần trăm lại tương đương và chỉ số ROIC cao sẽ rất đáng để lựa chọn. Còn với những doanh nghiệp có chỉ số ROIC cao nhưng lại không biết sử dụng lợi nhuận để thu được để tái đầu tư mà chia cổ tức bằng tiền thì sẽ không được đánh giá cao.

Việc phân bổ vốn là một trong những kỹ năng không phải nhà lãnh đạo nào cũng làm tốt. Trên thực tế rất nhiều nhà lãnh đạo phải thuê các chuyên gia để xử lý khắc phục điều này vì chỉ số ROIC hợp lý chứng tỏ mức độ hiệu quả của phân bổ vốn trong doanh nghiệp.

Doanh nghiệp có chỉ số giữa ROIC chứng tỏ họ không gặp khó khăn trong việc tìm kiếm cơ hội đầu tư dài hạn, giúp gia tăng tài sản cho cổ đông. Thông thường các doanh nghiệp có chỉ số ROIC thấp sẽ chi trả thằng cổ tức cho cổ đông thay vì dùng nó để tái đầu tư, kinh doanh.

Ngoài ra những nhà đầu tư lão làng đôi khi còn nhìn ra được lợi thế cạnh tranh của một doanh nghiệp thông qua chỉ số ROIC này.

Công thức tính chuẩn xác nhất

roic-la-giCông thức tính chỉ số ROIC

Công thức tính:

ROIC = NOPAT/ IC x100

[ROIC = Lợi nhuận sau thuế/(vốn chủ sở hữu + nợ dài hạn) x 100]

Trong đó:

+ ROIC thể hiện tỉ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư

+ NOPAT là viết tắt của cụm từ được hiểu là lợi nhuận ròng sau thuế

+ IC là viết tắt của từ hay vốn đầu tư. Vốn đầu tư có thể là vốn của chủ sở hữu, vốn vay ngắn hạn, vốn vay dài hạn hoặc kết hợp giữa những loại vốn này với nhau.

Những số liệu như ROIC lợi nhuận sau thuế, vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn sẽ đều được thể hiện trong báo cáo tài chính theo từng kỳ của các doanh nghiệp.

Tuy nhiên trên thực tế cũng không cần phải tính toán số liệu để làm gì vì có những công ty chứng khoán họ đã tính sẵn cho bạn rồi. Ví dụ như ở bảng giá của công ty SSI, bạn tìm tới phần chi tiêu tài chính sẽ thấy luôn chỉ số ROIC gần nhất của doanh nghiệp đó là bao nhiêu.

Ví dụ: Công ty cổ phần FPT bạn có thể tìm tới phần tài chính sẽ thấy chỉ số là 13.68 %, tức là với số vốn đầu tư khoảng 100 triệu thì cổ đông của công ty sẽ thu về khoảng 13,68 triệu tiền lãi.

Chỉ số ROIC bao nhiêu là tốt?

Trong thực tế thì chỉ số ROIC càng cao sẽ càng tốt, nghĩa là số lợi nhuận sau thuế ROIC thu được trên tổng số vốn của chủ sở hữu và nợ dài hạn càng cao thì chứng tỏ doanh nghiệp đó biết cách đầu tư sinh lời.

Nhiều chuyên gia tài chính nhận định rằng, nếu chỉ số ROIC bằng 10 % sẽ là điều kiện tối thiểu để đánh giá một doanh nghiệp có sự tăng trưởng và xem xét đầu tư. Ngược lại, những công ty có chỉ số ROIC dưới 2 % là những công ty không có vốn đầu tư để đầu tư vào các hoạt động phát triển trong tương lai.

Tuy nhiên tùy theo lĩnh vực hoạt động thì chỉ số của các doanh nghiệp là thích nhau. Nếu các chỉ số so sánh một cách riêng lẻ thì rất khó để biết được chỉ số này đặt ngưỡng bao nhiêu là tốt.

Nhà đầu tư có thể kết hợp nó với chỉ số khác là WACC - Là chi phí sử dụng vốn bình quân để có thể đánh giá về hiệu quả quạt động của doanh nghiệp theo đó:

+ ROIC > WACC: Lợi nhuận của dự án mang lại lớn hơn chi phí dành cho dự án, khi đó các nhà đầu tư vào doanh nghiệp sẽ có lãi.

+ ROIC < WACC: Khi đó lợi nhuận do dự án đem lại nếu thấp hơn cả chi phí đã sử dụng, khi đó đầu tư vào doanh nghiệp sẽ không đem lại lợi nhuận.

roic-la-giChỉ số ROIC bao nhiêu là tốt?

Một số lưu ý cần nhớ khi sử dụng chỉ số ROIC

Chỉ số ROIC là một chỉ số tương đối toàn diện, tuy nhiên nhà đầu tư muốn sử dụng nó nên tham khảo một vài lưu ý sau:

- Không phải vạn năng: chỉ số ROIC tuy rất quan trọng nhưng cũng chỉ để thể hiện một khía cạnh bề nổi của doanh nghiệp. Nhiều doanh nghiệp có chỉ số ROIC trong quá trình trước đây thấp nhưng họ đã tái cơ cấu, đợi chờ sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong tương lai.

- Đánh giá kỹ lưỡng các khoản lợi nhuận bất thường, khi đó lợi nhuận ròng sau thuế cần phải được xem xét kỹ càng. Bởi vì, các kế toán thường sử dụng một số thủ thuật để tăng nguồn lợi nhuận khi doanh nghiệp cần huy động vốn gấp. Ví dụ như thoái vốn hoặc thanh lý tài sản.

- Phụ thuộc vào lĩnh vực hoạt động cụ thể: chỉ số ROIC cao hay thấp còn phụ thuộc vào ngành nghề, hàng hóa của doanh nghiệp. Ví dụ những doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sẽ có chỉ số cao hơn các doanh nghiệp bất động sản

Kiểm tra cơ cấu vốn đầu tư: Mẫu số tính chỉ số ROIC Đại diện cho lượng vốn đầu tư của doanh nghiệp. Nhà đầu tư cần phải cân nhắc cơ cấu vốn chủ sở hữu, vốn vay ngắn hạn và vốn tài hát để đánh giá mức độ rủi ro.

Chỉ số ROIC là một trong những công cụ phân tích yêu thích của các nhà đầu tư chứng khoán. Mong rằng những kiến thức mà chúng tôi chia sẻ bên trên đã giúp các bạn hiểu được ROIC là gì và có được những thông tin hữu ích về công cụ này.

Tại sao chỉ số ROIC lại quan trọng?

Yếu tố đầu tiên khiến chỉ số này trở nên quan trọng là vì ROIC giải thích được nguồn gốc tạo ra của cải cho các cổ đông trong tăng trưởng. Trong đó một điều mà bạn cần nhớ là việc tăng trưởng không phải miễn phí. Các doanh nghiệp có thể bào mòn giá trị của cổ đông bằng việc tăng trưởng nếu ROIC của nó thấp hơn chi phí sử dụng vốn bình quân WACC.

Yếu tố thứ hai là doanh nghiệp có chỉ số ROIC cao sẽ tạo ra giá trị cho cổ đông lâu dài hơn và mạnh mẽ hơn. Vì vậy nếu bạn đang phân tích một doanh nghiệp nào đó và cho rằng doanh nghiệp đó có lợi thế cạnh tranh nào đó, thì hãy thử kiểm tra lịch sử ROIC của doanh nghiệp đó để xem xét trước. Hãy tránh xa đối với những doanh nghiệp có ROIC luôn thấp hơn chi phí sử dụng vốn WACC.

roic-la-giChỉ số ROIC vô cùng quan trọng

Đơn vị chuyên tư vấn đầu tư chứng khoán, hàng hóa phái sinh hàng đầu Việt Nam - FTV

Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2022 vẫn được đánh giá là kênh đầu tư hấp dẫn với nhiều yếu tố. Nếu bạn muốn thử sức với chứng khoán nhưng chưa có kinh nghiệm gì thì có thể liên hệ ngay với Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ FTV chúng tôi. Tại đây các bạn sẽ được các chuyên gia tư vấn về cách phòng ngừa rủi ro và đầu tư đem về lợi nhuận cao.

Đến với FTV, các chuyên gia sẽ được cập nhật những thông tin mới nhất về các biến động thị trường bằng các số liệu thống kê, bảng phân tích thị trường. Đồng thời, các bạn sẽ được cung cấp miễn phí các loại tài liệu tham khảo như biểu đồ, thống kê thị trường, cũng như cách thức giao dịch của từng loại mặt hàng hóa.

Nếu có những câu hỏi thắc mắc và muốn biết thêm các thông tin chi tiết về chỉ số ROIC là gì, bạn có thể liên hệ ngay đến công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ FTV với số HOTLINE 0983 668 883 để được các chuyên gia trợ giúp tư vấn nhanh chóng nhất nhé !

Xem thêm:

GỬI BÌNH LUẬN MỚI
Gửi bình luận
Bình luận