.png){kind=logo}
Trong đầu tư chứng khoán, bán khống là một trong những chiến lược giao dịch của các nhà đầu tư có nhiều kiến thức và kinh nghiệm. Chắc hẳn, các bạn đã từng nghe nói về việc bán khống chứng khoán, nhưng bạn có biết kiến thức và cách thực hiện của bán khống không? Bài viết dưới đây sẽ giúp các nhà giao dịch hiểu đúng định nghĩa bán khống là gì? Nắm được cách thực hiện giao dịch bán khống và các thông tin cần thiết về bán khống tại Việt Nam và trên thế giới.
Bán khống (short selling) là gì?
Đây là một cách để kiếm tiền trên các công cụ tìm kiếm khác nhau như cổ phiếu hay trái phiếu hoặc các công cụ phái sinh có giá đang sụt giảm.
Định nghĩa của bán khống có thể hiểu khá đơn giản là hành động bán một loại chứng khoán mà nhà đầu tư đang không sở hữu với hy vọng rằng nó sẽ giảm giá và các nhà đầu tư có thể đóng giao dịch để kiếm lợi nhuận từ mức giá chênh lệch. Trong một giao dịch bán khống nhà đầu tư có thể sẽ mượn một cổ phiếu hay bán cổ phiếu và sau đó mua lại để trả cho người cho vay.
Bán khống trong đầu tư chứng khoán
Ví dụ về bán khống:
Cổ phiếu của công ty A đang giao dịch với giá 50 USD, nhưng nhà đầu tư tin rằng giá công ty A sẽ giảm và nhà đầu tư quyết định thực hiện bán khống để kiếm lời. Nhà đầu tư có thể mượn 100 cổ phiếu công ty A từ nhà môi giới rồi sau đó bán số lượng cổ phiếu này trên thị trường mở.
Tuần sau, cổ phiếu A giảm đáng kể chỉ còn 30 USD, nhà đầu tư đóng giao dịch và mua lại 100 cổ phiếu hoa với giá 30 USD.
Nếu tính mức chênh lệch của giá cổ phiếu A khi nhà đầu tư vay (50x100=5000 USD) với giá khi bạn mua lại (30x100=3000 USD) thì nhà đầu tư thu được một khoản lãi là 2000 USD chưa bao gồm chi phí môi giới, cũng như các khoản hoa hồng khác.
Tuy nhiên, trong trường hợp ngược lại nếu giá của các cổ phiếu đã mượn có chiều hướng tăng lên, các nhà giao dịch sẽ phải đóng giao dịch và chịu một khoản lỗ.
Xem thêm: Mua ròng, bán ròng trong thị trường chứng khoán là gì?
Bán khống chứng khoán hiện có được hợp pháp tại Việt Nam không?
Bán khống không được cho phép tại Việt Nam
Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, bạn khống chứng khoán chưa được cho phép.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể thực hiện chiến lược này bằng phương thức giao dịch với các sản phẩm phái sinh như CFD - Hợp đồng chênh lệch nhờ vào tính chất 02 chiều của thị trường này.
Hợp đồng chênh lệch CFD được hiểu là một thỏa thuận giữa nhà đầu tư và nhà môi giới CFD để trao đổi chênh lệch các giá trị của sản phẩm tài chính giữa thời điểm mở và đóng hợp đồng.
CFD đã phần nào cung cấp cho các nhà giao dịch, nhà đầu tư cơ hội kiếm lời từ biến động giá cả khi thị trường tăng và giảm và không cần sở hữu tài sản. Một nhà đầu tư hợp đồng chênh lệch không bao giờ thực sự sở hữu tài sản cơ bản mà thay vào đó họ thường nhận được số doanh thu dựa trên chính sự thay đổi giá của tài sản đó.
Tại thị trường chứng khoán, các sản phẩm phái sinh phổ biến khác thường bao gồm:
- Hợp đồng quyền chọn
- Hợp đồng kỳ hạn
- Hợp đồng hoán đổi
Tham gia vào thị trường hàng hóa phái sinh CFD, nhà đầu tư sẽ có hai lựa chọn để thực hiện giao dịch:
Chọn vị thế mua hợp đồng (tiếng anh là: Long position): Được thực hiện hành động mua vào và thu được lợi nhuận khi giá chứng khoán đang đà tăng.
Chọn vị thế bán hợp đồng (tiếng anh là Short position): Thực hiện hành động bán khống và thu được lợi nhuận trong trường hợp giá chứng khoán giảm.
Ưu nhược điểm của bán khống
Ưu điểm của bán khống
Việc bán khống thường đồng nghĩa với việc nhà đầu tư có những cơ hội kiếm thêm lợi nhuận, không chỉ từ các thị trường đó có xu hướng tăng, mà còn có thể thu lợi nhuận từ chính các thị trường đang có xu hướng giảm.
Bán khống có thể mang lại nguồn lợi nhuận rất lớn trong khi chỉ cần số vốn ít ỏi ban đầu.
Hành động bạn không có thể thực hiện theo nhiều cách khác nhau. Nhờ sự phát triển của công nghệ thông tin, các giao dịch trực tuyến ngày nay ngày càng gia tăng.
Trong đó, nhờ các sản phẩm hàng hóa phái sinh, chẳng hạn như CFD, các nhà giao dịch có thể mở một vị thế mua trên hàng 1000 thị trường mà không cần thực hiện những hành động vay như phương pháp bán khống truyền thống qua các nhà môi giới - đây được coi là một phương pháp vẫn chưa được cho phép tại Việt Nam.
Bán khống trong chứng khoán có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau bao gồm hoạt động đầu cơ thu lợi nhuận, đảm nhận được vị thế bán hoặc phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư.
Nhược điểm của bán khống
Việc bán khống có thể coi là một chiến lược rủi ro. Về cả mặt lý thuyết và thực tế, một tại sàn chứng khoán có thể tăng giá trị vô thời hạn hoặc trong một thời gian dài. Các sản phẩm ký quỹ (đòn bẩy) có thể làm gia tăng mức độ rủi ro hơn nữa, mang lại một khoản tổn thất to lớn cho các nhà giao dịch, nhà đầu tư khi giá trị thị trường đang có xu hướng lên.
Nhà đầu tư có thể sẽ phải chịu một phần rủi ro sau khi bị thu hồi, trong trường hợp nếu người cho vay chứng khoán muốn thanh lý vị thế của mình và thu hồi chứng khoán đã cho vay. Điều đó bắt buộc các nhà giao dịch, nhà đầu tư đang cho vay sẽ phải thanh lý vị thế của họ vào ngay thời điểm bất lợi.
Ưu nhược điểm của bán khống trên thị trường chứng khoán
>> Xem thêm: Vị thế là gì?
Nhà giao dịch có nên thực hiện bán khống trong giao dịch không?
Tuy đôi khi có thể gặp phải những chỉ trích, nhưng thực tế, bán khống là một hành động cung cấp thanh toán cho thị trường, giúp ngăn chặn sự tăng giá của các chứng khoán xấu.
Các nhà giao dịch, nhà đầu tư hiểu biết và có nhiều kinh nghiệm khi thường xuyên tham gia vào các chiến lược bán khống, đồng thời sẽ có thêm kiến thức cho cả hai mục đích đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Trong một thị trường đang giảm giá hoặc trung tính, bạn không có thể mang lại lợi nhuận vô cùng lớn cho các nhà đầu cơ nhanh nhạy.
- Bán khống có tỷ lệ rủi ro hoặc lợi nhuận cao: Tuy nhiên để mang lại lợi nhuận lớn, nhưng thua lỗ có thể tăng nhanh và vô hạn. Bán khống chỉ lên được thực hiện bởi các nhà đầu tư và nhà giao dịch nhạy bén, có nhiều kiến thức và kinh nghiệm. Đối với các nhà giao dịch mới tham gia thị trường, cần quan tâm đến những rủi ro của bạn không như:
- Giới hạn lợi nhuận tối đa cũng như có mức rủi ro không giới hạn: Một chứng khoán chỉ có thể giảm về mức 0, dẫn đến thua lỗ 100 %, nhưng không có giới hạn về mức giá cao nhất.
- Chọn sai thời điểm: Mặc dù một công ty được định giá quá cao, nhưng sẽ mất một thời gian để ra chứng khoán của nó giảm. Trong khi đó, nhà đầu tư dễ bị tổn thương bởi mức lãi và các cuộc gọi kỳ quý.
- Đi ngược với xu hướng: Trong lịch sử, thị trường chứng khoán đã di chuyển theo xu hướng tăng. Điều này đi ngược lại với việc thu lợi nhuận từ những sụt giảm của thị trường và bán khống không có xu hướng dài hạn.
- Rủi ro pháp lý phát sinh với các lệnh cấm về bán khống chứng khoán: Trong một lĩnh vực cụ thể hoặc tại một thị trường rộng lớn hơn để nhà đầu tư có thể tránh hoảng loạn cũng như áp lực bán.
FTV là đơn vị chuyên tư vấn đầu tư chứng khoán, hàng hóa phái sinh hàng đầu tại thị trường Việt Nam
FTV chuyên tư vấn kiến thức trong quá trình đầu tư chứng khoán
Thị trường chứng khoán trong năm 2022 tại Việt Nam vẫn luôn là thị trường được đánh giá cao vì là kênh đầu tư hấp dẫn với nhiều yếu tố. Điều này khiến cho rất nhiều bạn vốn đang quan tâm và rất muốn thử sức với lĩnh vực đầu tư tài chính chứng khoán.
Là người mới bắt đầu, các bạn hy vọng có thể bắt tay ngay vào đầu tư chứng khoán mà lại chưa có chút kiến thức hay được ai đó truyền đạt kinh nghiệm về lĩnh vực này,thì bạn có thể liên hệ ngay với chúng tôi - Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ FTV. Tại đây, công ty chúng tôi luôn có đội ngũ chuyên gia tư vấn nhiều kinh nghiệm, có thể tư vấn cho các bạn 24/7, bằng cách tận tình nhất về các cách thức đầu tư sinh lời và có thể phòng ngừa rủi ro hiệu quả nhất.
Đội ngũ tư vấn của chúng tôi sẽ thường xuyên cập nhật cho các bạn những thông tin mới nhất về các thay đổi và biến động của thị trường chứng khoán thông qua các số liệu thống kê và phân tích…
Không chỉ vậy, FTV chúng tôi còn có thể cung cấp thêm cho các bạn các loại tài liệu tham khảo hữu ích như các loại biểu đồ, các bảng thống kê, đánh giá về thị trường. Ngoài ra, các bạn còn được hướng dẫn về các cách thức để có thể giao dịch từng cổ phiếu, và từng loại mặt hàng hoá một cách hiệu quả.
Để liên hệ và được FTV giải đáp nhanh chóng nhất nếu các bạn còn những câu hỏi thắc mắc và muốn biết thêm các thông tin chi tiết khác về bán khống là gì. Các bạn vui lòng liên hệ ngay với công ty FTV bằng cách truy cập vào website ftv.com.vn hay gọi ngay đến Hotline 0983 668 883.
Trên đây là những thông tin về bán khống là gì, ưu nhược điểm và ý nghĩa của khái niệm này trong chứng khoán… Hy vọng đã giúp các bạn hiểu rõ hơn về khái niệm này để có thể đầu tư an toàn và hiệu quả.
